Blue mountains, Collingwood, Canada.
Träsktrollet Shrek bor lycklig och ensam i ett träsk, när han helt plötsligt en dag vaknar upp med en massa sagofigurer dumpade i sitt träsk. Han och Åsnan ger sig iväg för att prata med Lord Farquad för att Shrek ska få tillbaka sitt träsk. Farquad lovar att flytta på figurena på ett villkor, att Shrek räddar prinsessan Fiona åt honom.